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Curso Monográfico de Análisis de Inversiones

Presentación y Objetivos

La finalidad última del Análisis de Inversiones es la de proporcionar a los profesionales de las empresas de muy diferentes disciplinas, una metodología que les permita evaluar las ideas de negocios que surgen y cuantificar la creación de valor que ello le supone a los accionistas.

Se impone la necesidad de conocer la metodología para llevar a cabo valoraciones de activos y sacar conclusiones del proceso. No se trata de desarrollar teorías económicas y financieras, sino por el contrario, de proporcionar los conocimientos necesarios para comprender y utilizar los distintos métodos de valoración y las herramientas necesarias para analizar y valorar cualquier proyecto.

Para sacar el máximo rendimiento el estudio teórico se complementará con la resolución de casos prácticos con la ayuda de Excel.

Entre los objetivos del programa están los siguientes:

  • Determinación de los elementos claves a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash-flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
  • Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del Descuento de Flujos de Caja (DFC).
  • Saber distinguir el concepto de beneficio contable del cash flow.
  • Comprender la diferencia entre rentabilidad y liquidez a la hora de evaluar un negocio.
  • Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: VAN, TIR, IR, ... Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
  • Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
  • Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos/fondos propios) en aras de la creación de valor.
  • Conocer la metodología a seguir para llevar a cabo un análisis completo de un proyecto de inversión.
  • Detección de los niveles de riesgo mediante análisis de sensibilidad.

Dirigido a

Todo profesional que necesite evaluar proyectos de inversión para su empresa y disponer de los conocimientos y herramientas necesarias para poder tomar decisiones de inversión acertadas.

Reconocimiento

La superación del Curso conduce a la obtención de un Título Propio Universitario de la Universidad a Distancia de Madrid, UDIMA.

Formación continuada para auditores: Dicho título es válido como formación continuada para auditores de cuentas (art. 40 a 42 del RD 1517/2011 por el que se aprueba el Reglamento que desarrolla el texto refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas, y conforme a la Resolución del ICAC de 29 de octubre de 2012).

La finalidad última del Análisis de Inversiones es la de proporcionar a los profesionales de las empresas de muy diferentes disciplinas, una metodología que les permita evaluar las ideas de negocios que surgen y cuantificar la creación de valor que ello le supone a los accionistas.

Se impone la necesidad de conocer la metodología para llevar a cabo valoraciones de activos y sacar conclusiones del proceso. No se trata de desarrollar teorías económicas y financieras, sino por el contrario, de proporcionar los conocimientos necesarios para comprender y utilizar los distintos métodos de valoración y las herramientas necesarias para analizar y valorar cualquier proyecto.

Para sacar el máximo rendimiento el estudio teórico se complementará con la resolución de casos prácticos con la ayuda de Excel.

Entre los objetivos del programa están los siguientes:

  • Determinación de los elementos claves a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash-flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
  • Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del Descuento de Flujos de Caja (DFC).
  • Saber distinguir el concepto de beneficio contable del cash flow.
  • Comprender la diferencia entre rentabilidad y liquidez a la hora de evaluar un negocio.
  • Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: VAN, TIR, IR, ... Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
  • Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
  • Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos/fondos propios) en aras de la creación de valor.
  • Conocer la metodología a seguir para llevar a cabo un análisis completo de un proyecto de inversión.
  • Detección de los niveles de riesgo mediante análisis de sensibilidad.

Dirigido a

Todo profesional que necesite evaluar proyectos de inversión para su empresa y disponer de los conocimientos y herramientas necesarias para poder tomar decisiones de inversión acertadas.

Reconocimiento

La superación del Curso conduce a la obtención de un Título Propio Universitario de la Universidad a Distancia de Madrid, UDIMA.

Formación continuada para auditores: Dicho título es válido como formación continuada para auditores de cuentas (art. 40 a 42 del RD 1517/2011 por el que se aprueba el Reglamento que desarrolla el texto refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas, y conforme a la Resolución del ICAC de 29 de octubre de 2012).

  • Programa

    [4 créditos]

    1. La inversión en la empresa

    • Concepto de inversión.
    • Clases de inversiones.
    • El ciclo del proyecto de inversión.
    • Elementos del proyecto de inversión.

    2. Métodos de valoración económica

    • Análisis económico de un proyecto de inversión.
    • Criterios no financieros.
    • Criterios financieros: VAN y TIR.
    • Selección de proyectos de inversión.

    3. El riesgo en el análisis de inversiones

    • Métodos simples del tratamiento del riesgo.
    • Análisis de sensibilidad.
    • Análisis de escenarios.
    • Decisiones secuenciales: árboles de decisión.

    4. Determinación de los flujos de caja

    • Inversión en activos fijos.
    • Inversión en capital circulante (NOF).
    • Valor residual.
    • Determinación de los flujos de caja.

    5. El coste de capital

    • El coste de la deuda.
    • El coste de los recursos propios.
    • El coste medio ponderado de capital (WACC).
    • Incidencia de la inflación en la tasa de valoración y los flujos de caja.

    6. Situaciones especiales de análisis

    • Proyectos de reemplazo.
    • Proyectos de ampliación.
    • Proyectos de abandono.
    • Proyectos de outsourcing.
    • Alquilar o comprar.

    7. Financiación de proyectos de inversión

    • El papel de la deuda en la estructura financiera.
    • Metodología para el análisis de la financiación de un proyecto.
    • Financiación especial: project finance.

    8. Valoración de empresas

    • Métodos estáticos.
    • Métodos dinámicos.
    • Método comparativo o por múltiplos.
    • Conclusiones.
  • Metodología y Materiales

    Presencial

    Es un curso eminentemente práctico. Para sacar el mayor provecho al mismo se emplearán hojas de Excel para la realización de los ejercicios prácticos, que serán de utilidad para el desempeño profesional de los asistentes. Gran parte de las sesiones del curso se realizará en el aula de informática donde se analizarán diferentes modelos de valoración.

    On line

    Esta modalidad de enseñanza permite al alumno compatibilizar la formación con su disponibilidad de tiempo y lugar de residencia. La formación on line se sustenta en un sistema pedagógico basado en las necesidades formativas del alumno, haciendo uso intensivo de las Tecnologías de la Información y de las Comunicaciones (TIC) para facilitar el proceso educativo y garantizar unos estándares de calidad educativa.

    El estudio comprensivo de la documentación facilitada, junto a la realización de las actividades complementarias de evaluación continua y aprendizaje programadas para su desarrollo a través de las Aulas Virtuales, garantizarán la adquisición de los conocimientos teóricos y prácticos que precisará para el desarrollo de su actividad.

    Debemos reseñar en este sistema de enseñanza:

    • Profesores-tutores: El proceso de aprendizaje está tutorizado permanentemente por especialistas de las distintas materias que ofrecen al alumno una asistencia personalizada a través del servicio de tutorías on line del campus, teléfono, entrevistas personales en el Centro...
    • Documentación: La documentación que se facilitará para el estudio del curso está elaborada por expertos profesionales en la materia. Su cuidada elaboración y permanente actualización convierten el material de estudio en una valiosa herramienta durante el desarrollo de la acción formativa y su posterior actividad profesional.
    • Evaluación: Cada asignatura se evalúa atendiendo a un sistema de evaluación que contempla diferentes actividades: de aprendizaje, controles y de evaluación continua. Todas las actividades se desarrollan a través de las herramientas que proporciona el "Campus virtual" constituyendo un proceso de evaluación continua.
    • Desde el Campus virtual, los alumnos dispondrán de un sistema que les permitirá recibir comunicados de su interés remitidos por los profesores y coordinadores académicos, comunicarse entre ellos, acceder a documentación complementaria, participar en la celebración de eventos on line, consultar el estado de su expediente académico, etc.
    • Diploma: Para la obtención del diploma acreditativo es necesario haber realizado y superado en el porcentaje requerido las pruebas de evaluación propuestas con carácter obligatorio asociadas al programa formativo.

    Material Didáctico

    La documentación que se facilitará para el estudio del curso está elaborada por expertos profesionales en la materia. Su cuidada elaboración y permanente actualización convierten el material de estudio en una valiosa herramienta durante el desarrollo de la acción formativa y su posterior actividad profesional.

  • Precio y calendario

    Calendario presencial

    Sede Fecha de inicio Horario Fecha de fin Duración
    Barcelona 4 de mayo de 2017 Jueves, de 16,30 a 21,30 h 8 de junio de 2017 30 horas lectivas
    Madrid 4 de noviembre 2016 Viernes, de 16 a 19 h 27 de enero de 2017 30 horas lectivas

    Calendario on line

    Fecha de inicio Fecha de fin Duración
    10 de octubre de 2016 Enero 2017 3 meses

    Se inician promociones en los meses de febrero y octubre de cada año.

    Precios

    Modalidades Pago único Pago fraccionado
    Presencial 735 € 747 € en 3 plazos de 249 €
    On line 470 € 480 € en 3 plazos de 160 €

    Formas de pago

    Pago único: Se abonará en un solo plazo por domiciliación bancaria, facilitando dichos datos en el momento de formalizar la matrícula. El importe total se pasará al cobro en los cinco días siguientes a la matriculación.

    Pago fraccionado: Por domiciliación bancaria, facilitando dichos datos en el momento de formalizar la matrícula. El desglose del pago fraccionado es el siguiente:

    Calendario de Plazos

    • Primer pago, en los cinco días hábiles siguientes de la realización de la matrícula.
    • Segundo pago al inicio del curso.
    • Tercer pago y siguientes, en los cinco primeros días de cada mes correspondiente.

    La forma de pago de honorarios de los alumnos extranjeros tiene su propio procedimiento que puede consultar en el Departamento de Relaciones Internacionales.

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