Curso Monográfico de Análisis de Inversiones

Presentación y Objetivos del Curso Monográfico de Análisis de Inversiones

La finalidad última del Análisis de Inversiones es la de proporcionar a los profesionales de las empresas de muy diferentes disciplinas, una metodología que les permita evaluar las ideas de negocios que surgen y cuantificar la creación de valor que ello le supone a los accionistas.

Se impone la necesidad de conocer la metodología para llevar a cabo valoraciones de activos y sacar conclusiones del proceso. No se trata de desarrollar teorías económicas y financieras, sino por el contrario, de proporcionar los conocimientos necesarios para comprender y utilizar los distintos métodos de valoración y las herramientas necesarias para analizar y valorar cualquier proyecto.

Para sacar el máximo rendimiento el estudio teórico se complementará con la resolución de casos prácticos con la ayuda de Excel.

Entre los objetivos del programa están los siguientes:

• Determinación de los elementos claves a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash-flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
• Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del Descuento de Flujos de Caja (DFC).
• Saber distinguir el concepto de beneficio contable del cash flow.
• Comprender la diferencia entre rentabilidad y liquidez a la hora de evaluar un negocio.
• Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: VAN, TIR, IR, ... Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
• Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
• Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos/fondos propios) en aras de la creación de valor.
• Conocer la metodología a seguir para llevar a cabo un análisis completo de un proyecto de inversión.
• Detección de los niveles de riesgo mediante análisis de sensibilidad.

Dirigido a

Todo profesional que necesite evaluar proyectos de inversión para su empresa y disponer de los conocimientos y herramientas necesarias para poder tomar decisiones de inversión acertadas.

Programa [4 créditos]

1. La inversión en la empresa

• Concepto de inversión.
• Clases de inversiones.
• El ciclo del proyecto de inversión.
• Elementos del proyecto de inversión.

2. Métodos de valoración económica

• Análisis económico de un proyecto de inversión.
• Criterios no financieros.
• Criterios financieros: VAN y TIR.
• Selección de proyectos de inversión.

3. El riesgo en el análisis de inversiones

• Métodos simples del tratamiento del riesgo.
• Análisis de sensibilidad.
• Análisis de escenarios.
• Decisiones secuenciales: árboles de decisión.

4. Determinación de los flujos de caja

• Inversión en activos fijos.
• Inversión en capital circulante (NOF).
• Valor residual.
• Determinación de los flujos de caja.

5. El coste de capital

• El coste de la deuda.
• El coste de los recursos propios.
• El coste medio ponderado de capital (WACC).
• Incidencia de la inflación en la tasa de valoración y los flujos de caja.

6. Situaciones especiales de análisis

• Proyectos de reemplazo.
• Proyectos de ampliación.
• Proyectos de abandono.
• Proyectos de outsourcing.
• Alquilar o comprar.

7. Financiación de proyectos de inversión

• El papel de la deuda en la estructura financiera.
• Metodología para el análisis de la financiación de un proyecto.
• Financiación especial: project finance.

8. Valoración de empresas

• Métodos estáticos.
• Métodos dinámicos.
• Método comparativo o por múltiplos.
• Conclusiones.

Sistemas de enseñanza

En clases presenciales y a distancia.

Calendario

ABIERTO EL PLAZO DE MATRÍCULA

Honorarios